Снижение рисков

Актуальные методы снижения финансовых рисков

Существуют внутренние механизмы, которые позволяют нейтрализовать риски посредством методов снижения и защиты. Данные внутренние механизмы представляют максимально проработанные методы, которые позволяют сократить возможность проявления рисков, а также предотвратить негативные последствия, причем в данном случае в учет берется именно конкретное предприятие.

Внутренние механизмы нейтрализации имеют определенные объекты, которыми выступают всевозможные виды рисков. Но такие объемы рассматриваются исключительно в том случае, если они принимаются конкретным предприятием в силу объективной необходимости.

Естественно такие механизмы имеют достаточно существенное количество преимуществ. Но самое главное в данном случае то, что присутствует высокая степень разнообразия возможных управленческих решений, которые по своей сути не зависят от иных субъектов деятельности. Они могут исходить из четко определенных условий осуществления конкретной деятельности, а также из возможностей, которые могут быть сформированы. Соответственно, нейтрализация негативных последствий рисков продумывается с учетом всех возможных развитий событий, а также с учетом того, какие варианты деятельности приемлемы для конкретного предприятия.

Мероприятия по снижению рисков разделяются на такие категории:

•     Дособытийные. Речь идет о том, что осуществляется ряд действий предусмотрительно, то есть предварительно осуществляется планирование, анализ, разрабатывается план возможных действий;
•     Послесобытийные. В данном случае планирование уже осуществляется после того, как произошло негативное событие, которое может повлечь за собой крайне негативные последствия.

Посредством планирования можно формируемые риски серьезно снизить.

Методы защиты от рисков также могут быть классифицированы с учетом объекта. Это может быть экономическая и физическая защита. Физический вариант предполагает, что предусматриваются всевозможные риски, связанные с физическим воздействием: устанавливается сигнализация, осуществляется закупка сейфов используется специализированная система контроля качества, осуществляется защита персональной информации и данных, нанимается охрана и пр.

Что касается экономической защиты, то в данном случае формируется необходимость прогнозирования уровня дополнительных вложений, разрабатывается план, по оценке тяжести возможного ущерба. При осуществлении расчетов используется учет различных механизмов финансового характера, которые способны в дальнейшем стать основой ликвидации угрозы и последействий. Такие методы включают в себя:

•     Избежание рисков;
•     Лимитирование концентрации;
•     Диверсификация;
•     Хеджирование;
•     Создание резервных фондов;
•     Страхование.

Избежание рисков

Речь идет об уникальном методе, который провоцирует проработку мероприятий, которые способны исключить возникновение рисков. К числу мероприятий, которые применяются при данной методике относятся:

•     Оценка операций и отказ от тех, которые имеют достаточно высокий уровень рисков. Применение данной меры провоцирует формирование ограничения на осуществление тех операций, которые в действительности могут иметь негативный характер. Но, методика носит ограничительный характер. Так как по сути, основной вид деятельности предприятия связан с осуществлением различных производственно-коммерческих процедур, которые и позволяют получать финансовый доход. И в принципе, каждая операция может носить определенный характер риска;
•     Полноценный отказ от использования значительных объемов заемного капитала. Снижение доли заемных средств в работе предприятия позволяет в дальнейшем исключить возможные сложности и проблемы. Но, снижение риска в данном направлении может повлечь за собой негативные последствия в отсутствии возможности получения дополнительных вложений на развитие предприятия;
•     Отказ от использования активов оборотного формата в низколиквидных формах. Отметим, что повышение уровня ликвидности и провоцирует возможность исключить риски неплатежеспособности предприятия. В тоже время такой ограничитель провоцирует снижение возможности получения предприятием дополнительного дохода путем расширения объема продаж продукции на условиях кредитования;
•     Отказ от использования тех активов денежного характера, которые считаются свободными, с учетом краткосрочных вложений финансового типа. Посредством данной меры провоцируется возможность избежать процентного и депозитного рисков, но провоцируется инфляционный риск.

Исходя из всего сказанного выше становится понятно, что избежать определенных рисков в действительности можно. Но все перечисленные варианты провоцируют негативный аспект, который по сути лишает предприятие дополнительных источников. Соответственно, данные варианты и методы негативно влияют на темпы экономического развития, а также эффективности применения капитала, который уже имеется в компании. Именно по этой причине применение методов осуществляется при определенных условиях и очень взвешено:

•     В случае если отказ от конкретного риска не станет основой возникновения более значительных рисков;
•     Если уровень риска не можно сопоставить с уровнем получения дохода (применяется шкала доходность-риск);
•     Если потери при отказе от определенных рискованных предприятий провоцируют возможность возмещения за счет собственных средств компании;
•     Если размер дохода от определенной операции, которая считается рискованной, не является существенным;
•     Если операция не является характерной для предприятия и носит какой-то новый характер, нет информационной базы, посредством которой можно было бы четко рассчитывать возможные риски и просчитать правильные решения управленческого характера.

Лимитирование концентрации риска

Это процесс установки определенного лимита. Такой метод применяется по различным видам рисков, которые по сути, не выходят за пределы установленного – допустимого уровня. То есть, операции осуществляются в зоне стандартного риска (методика не применяется в случае, если речь идет о зоне катастрофического или же критического риска). Реализуется процесс путем формирования определенных внутренних нормативов, которые разрабатываются в процессе определения финансовой политики.

Система включает в себя:

•     Предельные параметры заемных средств, которые могут быть использованы в процессе проведения определенной операции. Данный лимит устанавливается раздельно для инвестиционной, а также операционной деятельности. В определенных случаях также устанавливаются лимиты по конкретным, отдельным операциям. Например, может быть установлен лимит на финансирование проектов инвестиционного типа и пр.;
•     Размер активов в высоколиквидной форме. Данный момент обеспечивает создание ликвидной подушки. По сути, размер резервирования активов высоколиквидного типа происходит с определением цели в виде погашения неотложных обязательств. В качестве такой подушки могут выступать финансовые вложения и краткосрочная задолженность дебиторского типа;
•     Максимальные параметры коммерческого или же потребительского кредита, который предоставляется конкретному покупателю. При формировании политики кредитования, обязательно должны быть установлены размеры лимита;
•     Ограничения на вклады депозитные, которые будут размещены в одном банке. В данном случае нужно отметить, что такие депозиты считаются одними из основных финансовых инструментов капитала, но тут также должны быть грамотно определены лимиты;
•     Определение максимальных параметров вложения средств в бумаги ценные одного эмитента;
•     Обязательно определяется максимальный период, который отводится на задолженность дебиторского формата. За счет таких действий обеспечивается риск неплатежеспособности, а также сохраняется кредитный и инфляционный риск.

Хеджирование

Данный инструмент является достаточно актуальным, так как он представляет собой своеобразную систему, посредством которой осуществляется заключение контрактов и сделок срочного характера, что провоцирует увеличение вероятности изменений обменных курсов валют. Соответственно, провоцируется возможность избежать неблагоприятных моментов посредством таких изменений.

Если рассмотреть широкое толкование данного термина, то можно определить его, как процесс использования всевозможных механизмов, посредством которых снижаются риски возможных потерь финансового характера. То есть, речь идет о внутренних рисках, которые возникают внутри самого предприятия, и внешних, которые можно снизить посредством передачи их страховщикам. Что касается узкого понимания термина, то можно его определить, как создание внутренних механизмов нейтрализации рисков, которые основаны на страховании, а также определения возможных рисков в процессе проведения коммерческих операций, по контрактам и пр.

Для страхования рисков используется контракт, который называется хедж. Такой метод позволяет получить перспективы фиксирования цены, а также провоцирует предсказуемость доходов и последующих расходов. Но риск, который связан с хеджированием все равно не исчезает. По сути, его берут на себя предприниматели, которые могут взять на себя заранее рассчитанные риски.

Существует две основные операции хеджирования:

•    На повышение;
•    На понижение.

На повышение, или же хеджирование покупкой – это операция, которая предполагает приобретение опционов или же срочных контрактов. Данный хедж применяется исключительно в том случае, когда следует застраховать себя от возможных повышений курсов или же цен в будущем. Именно он позволяет установить четко определенную цену покупного характера намного раньше того момента, когда приобретается реальный товар. Таким образом предприниматель провоцирует страхование от возможного, причем порой достаточно существенного повышения цены.
На понижение или же хеджирование продажей. Это операции биржевого характера, которые связаны с реализацией срочного контракта. При этом осуществляется хеджирование, которое предполагает, что совершить в будущем реализацию товара можно будет по сниженной цене, а такой договор формирует стабильность продаж. То есть, происходит своеобразное страхование от возможного снижения цен в дальнейшем.

Механизмы хеджирования рисков финансовых:

1.    С использованием контрактов фьючерсных. Данный механизм способствует нейтрализации рисков, которые связаны с операциями по фондовым или же товарным биржам, посредством проведения противоположных сделок. Принцип механизма заключается в том, что предприятие несет потери финансового характера из-за определенных изменений цен, которые формируются именно к моменту поставки;

2.    С использованием опционов. Данный механизм провоцирует использование валюты, ценных бумах или же реальных активов. В основании данного механизма лежит возможность осуществления сделки с опционом, то есть премией, которая уплачивается за право продать или же осуществить приобретение в течение четко определенного срока ценную бумагу, какой-то актив или же валюту, по заранее оговоренной стоимости;

3.    С использованием операции СВОП. В данном случае операция производится по долговым обязательствам, ценным бумагам, валютой. В основе лежит обмен, то есть покупка-продажа, которая соответствует тем активам финансовым или же обязательствам, которые проводятся по сделке, с целью серьезного снижения возможных потерь.

Диверсификация

Это своеобразный процесс грамотного распределения капитала, причем между различными объектами вложения, которые имеют связь между собой. Данный вариант является обоснованным, а также наименее затратным способом, посредством которого можно серьезно снизить уровень рисков. Данный способ используется для нейтрализации возможных последствий негативного характера специфических рисков. Позволяет осуществить процесс минимизации различных видов систематических и специфических рисков, таких как процентный или же валютный риск.

Принцип действия такого механизма базируется на разделении рисков, что исключает их концентрацию и провоцирует возможность в случае необходимости достаточно быстро их нейтрализовать или же ликвидировать.

Основные формы диверсификации:

•     Диверсификация видов деятельности финансовой. Именно данный вид провоцирует возможность использования различных альтернативных способов получения доходов, причем от различных операций финансового характера, таких как вложения, формирование портфеля кредитного, реального инвестирования, долгосрочных вложений и пр;
•     Диверсификация портфеля валютного, или как еще говорят валютной корзины. В данном случае провоцируется грамотный выбор различных видов валют, на основании которых проводятся внешнеэкономические операции, что позволяет снизить риск потерь по валютным операциям;
•     Диверсификация портфеля депозитного. Данный механизм предусматривает возможность размещения достаточно крупных денежных средств, которые являются свободными, в различных банках. Таким образом условия размещения средств являются практически идентичными, но снижается риск потери средств без снижения уровня доходности;
•     Кредитный портфель. Данный механизм рассчитан, что прорабатывается целая структура, посредством которой потенциальные клиенты смогут осуществлять процесс приобретения товаров или же использовать услуги в кредит;
•     Портфель ценных бумаг. Он позволяет в действительности получить перспективы снижения рисков потери данного портфеля. Но процесс разработки данного механизма обязательно учитывает правильный выбор вариантов формирования портфеля без негативных последствий снижения доходности;
•     Программа инвестирования реального. Данный механизм предполагает, что в программу обязательно должны быть включены проекты инвестиционного плана с отраслевой, а также региональной направленностью. Такая структура позволяет снизить общий риск по программе инвестирования.

Страхование рисков

Это уникальный инструмент защиты имущественных интересов, при наступлении страховой ситуации. Для реализации такого механизма привлекаются специализированные страховые компании. Процедура страхования осуществляется за счет средств денежных фондов. В процессе страхования устанавливается защита по всем основным видам рисков, причем можно учитывать, как систематические, так и несистематические риски. Объем последующего возмещения не ограничивается страховыми компаниями, по сути он определяется стоимостью конкретных объектов, а также размером страховой оценки, размером уплачиваемой премии. Используя услуги страховых компаний предприятие определяет объекты страхования самостоятельно. То есть, в данном случае определяются именно те виды рисков, которые в действительности требуют такого механизма предотвращения.

Состав рисков определяется такими условиями:

•     Компания в первую очередь должна осуществить изучение страховых продуктов, которые на текущий момент времени предоставляются на рынке, что позволит грамотного определить виды, которые в действительности можно будет застраховать;
•     В соответствии с условиями государственного регулирования предпринимательской и хозяйственной деятельности существуют определенные виды страхования обязательного типа. Соответственно, компания должна осуществить внимательное изучение законодательных актов, чтобы четко определить, какие риски придется страховать в обязательном порядке;
•     Определяются виды рисков, которые рационально страховать. По сути, речь идет о существовании у предприятия страхового интереса. Он определяется посредством возможности нейтрализации рисков за счет страхования, а также уровнем вероятности возникновения страхового события. Ведь страховые выплаты придется осуществлять в обязательном порядке, поэтому нужно просчитать рациональность таких вложений;
•     Отсутствие возможности восполнить определенные потери по риску за счет персональных ресурсов компании. Просчитывая все риски предприятие старается обеспечить частное или же полное страхование по катастрофическим рискам, что спровоцирует возможность после получения страховых выплат нормализовать работу предприятия;
•     Высокая вероятность возникновения определенных потерь при проведении четко определенных предприятий. Такое условие определяет обязательное страхование по четко определенным рискам. При этом страховка провоцирует достаточно значительное снижение возможных последствий рисков;
•     Компания не имеет достаточную информационную базу или же не обладает достаточным опытом, чтобы осуществить процедуру просчета всевозможных рисков. Такое условие определяет обязательное страхование, так как именно оно спровоцирует полноценную защиту предприятия от катастрофических последствий;
•     Приемлемая стоимость защиты по четко определенным рискам. Компания должна четко определить, насколько приемлемой является цена страхования по тому или же иному риску, иначе вложения в действительности будут малоэффективными и не оправданными.

Сегодня существует достаточно значительное количество страховых услуг, которые можно классифицировать по объемам, видам, формам, объектам.

По формам:

•     Обязательное;
•     Добровольное.

Страхование обязательного типа предполагает, что требуется проведение процесса на основании законодательной базы. Основным объектом страхования считаются активы предприятия – имущество, которое входит в состав основных операционных средств. Такое обязательство связано с тем, что если происходит процесс потери основных средств, то это может стать причиной серьезной финансовой неустойчивости предприятия.

Страхование добровольное предполагает, что предприятие самостоятельно определяет страховые интересы и риски, осуществляет выбор компании, правильно определяет именно те риски, которые рационально будет страховать, рассчитывает рациональность оплаты той или же иной страховки. Принцип такого страхования позволяет предприятиям четко определять важнейшие рисковые ситуации, а страховой компании предусматривать достаточно сложные условия в случае, если речь идет о невыгодных или же опасных вариантах страхования, которые с большей вероятностью потребуют осуществления страховых выплат.

По объектам страхования:

•     Имущественное;
•     Страхование ответственности;
•     Персонала.

Имущественный вид предполагает возможность страхования всех нематериальных, а также материальных активов компании. Что касается страхования ответственности, то речь идет о том, что страхуется ответственность предприятия и даже персонала перед третьими лицами, которые в результате бездеятельности или же действий компании могут понести определенные убытки. Данный вид страхования провоцирует страховую защиту персонала от возможных потерь, которые были получены в результате причинения ущерба третьим лицам, в соответствии с установленными нормами законодательства, подписанными ранее договорами взаимодействия. Страхование персонала предполагает, что речь идет об оформлении страховки жизни сотрудников, потери трудоспособности и пр. Есть варианты, которые предполагают добровольное оформление страховых полисов, в соответствии с установленными нормами коллективных договоров и индивидуальных, а также трудовым соглашением.

По объемам:

•     Полное;
•     Частичное.

Если говорить о полном страховании, то нужно сказать о том, что такие действия предполагают полноценную защиту от негативных последствий при наступлении четко определенного события страхового характера. А вот частичное предполагает ограниченную защиту от определенных, четко указанных страховых событий, то есть, в данном случае формируется система конкретных условий наступления события.

По видам:

•     Страхование имущества;
•     Кредитных рисков;
•     Рисков депозитного плана;
•     Рисков инвестиционных;
•     Косвенных рисков;
•     Гарантий финансового формата и пр.

При страховании активов, то есть имущества, провоцируется охват всех материальных, а также нематериальных активов. Процесс страхования может быть осуществлен в размере реальной цены рыночного плана, но исключительно при наличии соответствующей оценки. Можно осуществлять страхование не у одного, а сразу же у нескольких страховых компаний, что провоцирует получение прочной степени защиты от наступления рисков.

Кредитные риски являются весьма опасными. Их можно застраховать посредством обращения в специализированную компанию. Объектом риска в данной ситуации станется отсутствие своевременных платежей и возможности осуществления данных платежей с позиции покупателя после предоставления коммерческого или же товарного кредита.

Депозитные риски также учитываются многими предприятиями. Такое страхование является рациональным в процессе осуществления долгосрочных, а также краткосрочных вложений финансового характера с использованием разнообразных инструментов депозитного типа. Объем страхования в данном случае - риск невозврата банком суммы долга основного, а также процентов, которые должны быть начислены в течение четко определенного количества времени. Такие ситуации возможны в том случае, если банк становится банкротом.

Страхование рисков инвестиционного порядка предполагает, что объемом выступает риск несвоевременно завершенных действий по проекту инвестиционного плана или же несвоевременное завершение строительных, монтажных работ и пр.

Страхование рисков косвенного характера. К нему относится страхование прибыли расчетной, возможной упущенной выгоды, превышения капитальных или же текущих затрат, лизинговые платежи и пр.

Финансовые гарантии также можно страховать. Объектом является риск несвоевременного возврата или же отсутствие возврата суммы долга и процентов. Страхование такого плана предполагает, что предприятие осуществляет процедуру привлечения заемного капитала, и в случае несоблюдения установленных норм договора, наступает страховой случай.

Есть и масса других видов страхования рисков, объектами которых могут быть нетрадиционные варианты, которые не всегда можно увидеть в стандартном перечне услуг страховых компаний.

По используемым системам:

•     По действительной стоимости имущества;
•     По системе пропорциональной ответственности;
•     Первый риск;
•     Использование франшизы.

По действительной стоимости применяется страховая защита с учетом полного объема возможного ущерба. В данном случае выплаты будут соответствовать установленному размеру страховой оценки. Полное страхование провоцирует практически полное устранение рисков, и является одним из самых популярных. По системе пропорциональной ответственности формируется частичная страховая защита. То есть, определяются конкретные виды рисков. А это значит, что сумма возмещения будет рассчитана в соотношении страховки суммы, которая определена договором и размером ранее определенной оценки. Система «первый риск». Провоцирует получение выплат при ущербе, который понес страхователь при наступлении четко определенного события, с учетом той суммы страхования, которая была четко определена условиями договора. Если же фактический ущерб превышает установленные параметры, то все равно выплаты будут осуществляться исключительно в рамках установленной и согласованной суммы.

Страхование с применением франшизы предполагает, что при страховании страховщик по всем случаям выплачивает сумму за минусом размера франшизы. Этот вариант носит название страхование с безусловной франшизой. Есть вариант с условной франшизой. Данная система предполагает, что страховщик не берет на себя ответственность за ущерб, который был получен предприятием при наступлении страхового случая в той ситуации, если размер данного ущерба меньше суммы согласованной франшизы. Если сумма превышает данные параметры, то она выплачивается полностью без вычета размера франшизы.

Специальные резервные фонды

Существует такое понятие, как самострахование. То есть, определенное резервирование, которое представляет собой метод снижения рисков, созданное с использованием части ресурсов предприятия на возможные критические ситуации. Такой резервный фонд в действительности позволяет достаточно быстро преодолеть возможные последствия негативного характера, которые возникли в результате проявления конкретных рисков.

При таком самостраховании компания создает своеобразный резерв или же фонд. Обязательно определяются конкретные цели, в соответствии с которыми такой фонд организуется в денежной или же натуральной форме.

Самострахование потребуется в таких ситуациях:

•     При очевидной экономической выгоде применения данного варианта, если сравнивать его с другими методиками по снижению возможных рисков;
•     Отсутствие возможности обеспечить покрытие рисков в требуемом размере в рамках иных методов, которые применяются в процессе разработки стратегии.

Основные формы:

•     Формирование страхового фонда. Он создается в соответствии с установленными нормами законодательства, а также с параметрами, описанными в уставе предприятия. Основная цель создания данного фонда заключается в том, чтобы в случае необходимости были средства на покрытие непредвиденных расходов или же задолженности по кредитам, осуществить оплату долговых обязательств, произвести необходимые хозяйственные операции и пр. На формирование такого фонда выделяется не менее пяти процентов от основной полученной прибыли предприятия;
•     Целевые фонды. Это может быть страхование на четко определенный период ухудшения рынка, или же фонд, который покроет уценку товара, станет основой погашения долговых обязательств дебиторских в случае если данные обязательства признаны безнадежными. Перечень фондов может быть достаточно значительным в зависимости от наличия рисков на конкретном предприятии. Источники формирования фондов определяются уставом и внутренними документами компании;
•     Формирование резервных сумм, которые учитываются в системе бюджетов. Резервы предусматриваются во всех бюджетах. Благодаря такому самострахованию провоцируется гибкий текущий бюджет, формируется минимальное воздействие при наступлении рисков;
•     Система страховых запасов финансовых и нематериальных ресурсов по конкретным элементам активов оборотного типа. Такие запасы создаются по сырью, материалам, определенным активам денежного формата, готовой продукции. Размер определяется в соответствии с установленной программой, определяется по отдельным элементам;
•     Остаток прибыли нераспределенный. Речь идет об остатке, который был получен в конкретный период времени. До момента, пока будет осуществлен процесс распределения, данные средства направляются на возможную ликвидацию негативных последствий, которые были выявлены в следствии отдельных рисков.